Yapay zeka patlamasının merkezindeki çip şirketlerinde yaşanan yükseliş, küresel piyasalardaki en dikkat çekici rallilerden birine dönüştü.

ABD-İsrail'in 28 Şubat'ta başlattığı İran savaşı nedeniyle sarsılan Amerikan borsası toparlanmaya başlarken, yatırımcıların odağı yeniden yarı iletken sektörüne kaydı.

Wall Street Journal'ın analizinde, PHLX Semiconductor Index'in yıl başından bu yana yüzde 82 yükselerek ilk 100 işlem günü bazında tarihinin en güçlü performansını sergilediğine dikkat çekiliyor.

Bu endeks, yarı iletkenlerin tasarımı, dağıtımı, üretimi ve satışıyla ilgilenen ABD'de işlem gören en büyük 30 şirketi içeriyor.

Dow Jones verilerine göre endeksteki firmalar, sektördeki şirketlerin toplam piyasa değerine yaklaşık 5,7 trilyon dolar ekledi. 

Intel hisseleri yıl başından bu yana yüzde 200'den fazla yükselirken, Sandisk de yüzde 570 artış kaydetti. Advanced Micro Devices'in piyasa değeri ise JPMorgan Chase'i geçti.

Bunların yanı sıra Güney Kore devleri Samsung Electronics ve SK Hynix, ABD'li bellek üreticisi Micron Technology'le birlikte 1 trilyon dolar değerlemeyi aşan şirketler arasına girdi.

Analize göre yükselişin arkasındaki temel neden küresel bellek çipi kıtlığı. Yapay zeka modellerinin çalıştırılması için gereken işlem gücü ve veri depolama ihtiyacındaki patlama da sektör genelinde olağanüstü talep yarattı.

"Ajan tabanlı yapay zeka" diye de bilinen "agentic AI" sistemleri, işlemci pazarını yeniden canlandırdı. Kod yazabilen, seyahat planlayabilen veya görev organize edebilen otonom yapay zekâ araçlarının yayılmasıyla klasik işlemcilere olan talep yeniden hızlandı.

Diğer yandan analizde, rallinin sürdürülebilirliği hakkında şüpheler oluşmaya başladığına dikkat çekiliyor.

Google ve Amazon gibi dev teknoloji şirketlerinin yapay zeka harcamalarını azaltabileceği, daha düşük işlem gücü gerektiren yapay zeka modellerinin yaygınlaşabileceği belirtiliyor.

Ayrıca ABD federal yönetiminden piyasaları olumsuz etkileyebilecek düzenleme kararları ve siyasi adımlar gelebileceğine işaret ediliyor.

Endüstri araştırma şirketi PitchBook'a göre 2025'in son çeyreğinde yapay zekâ altyapısına yönelik özel piyasa anlaşmaları 80 milyar dolarla zirveye ulaşırken, bu yıl anlaşmaların büyüklüklerinde yavaşlama sinyalleri görüldü.

Varlık yönetim şirketi Clark Capital Management Group'tan Sean Clark, "Piyasalarda bu kadar büyük bir yükselişin ardından, bir miktar duraklama yaşanması beni şaşırtmadı" diyor ve ekliyor:

Şu anda göz önünde bulundurulması gereken pek çok olumlu unsur var. En iyi performans gösterenler gerçekten teknoloji, yapay zeka ve yapay zekayla ilgili gelişmelerle yönlendirilse de genel piyasanın da bu yükselişe katıldığı gerçeğini göz ardı etmemeliyiz.

Independent Türkçe, Wall Street Journal, Reuters

Derleyen: Yasin Sofuoğlu